한화솔루션, 세 번째 증자 시도...신용등급 방어 성공할까?

유상증자 난항, 신용등급 하락 압박

한화솔루션이 유상증자에 두 차례 제동이 걸리면서 올 상반기 정기 신용평가에서 신용등급을 유지할 수 있을지 귀추가 주목됩니다. 당초 계획했던 유상증자 주금 납입 일정이 금융감독원의 정정신고서 요구로 지연되면서, 재무 상황 악화로 인한 신용도 하락 압력이 더욱 커지고 있습니다. 현재 한화솔루션의 신용등급은 AA-(부정적)로, 신용등급 하락 시 2028년 상반기까지 약 1조 8000억 원 규모의 차환 부담이 추가될 수 있습니다.

 

 

 

 

증권신고서 두 번 퇴짜, 일정 촉박

한화솔루션은 지난 3월 2조 3976억 원 규모의 유상증자를 결정하고 증권신고서를 제출했으나, 금융감독원은 기준 미달을 이유로 두 차례나 정정신고서 제출을 요구했습니다. 지난달 17일 제출한 1조 8144억 원 규모로 축소한 정정신고서마저 이번에 퇴짜를 맞으면서, 신용등급 방어를 위한 유상증자 계획에 큰 차질이 불가피해졌습니다. 6월 30일 신용평가 일정까지 남은 시간이 촉박한 상황입니다.

 

 

 

 

자산 매각 확대 가능성, 주주 부담 최소화

업계에서는 한화솔루션이 주주 부담을 최소화하기 위해 자산 매각 규모를 확대하여 증자 규모를 추가로 축소할 가능성을 제기하고 있습니다. 지난번 1차 정정신고서에서는 비핵심 계열사인 한화임팩트와 한화호텔앤드리조트 지분 매각 및 자본성 조달로 6000억 원을 마련하려 했으나, 이마저도 금융당국의 문턱을 넘지 못했습니다. 그룹 지배구조상 큰 문제가 없는 투자자산 매각을 통해 자금 확보에 나설 것으로 보입니다.

 

 

 

 

회사 입장 및 향후 전망

한화솔루션 측은 "주주와 언론이 제기한 지적과 의견을 다시 한번 깊이 새기고, 성실하게 정정요구를 충족하는 신고서를 준비하겠다"는 입장을 밝혔습니다. 촉박한 일정 속에서 금융당국의 요구사항을 충족하는 정정신고서를 신속하게 제출하고, 유상증자를 성공적으로 마무리하여 신용등급 하락을 막는 것이 한화솔루션의 최우선 과제가 될 것으로 보입니다.

 

 

 

 

결론: 한화솔루션, 신용등급 사수 위한 세 번째 도전

한화솔루션이 유상증자 계획에 차질을 겪으며 신용등급 하락 압박에 직면했습니다. 두 차례 증권신고서 퇴짜 후, 자산 매각 확대 등 다각적인 방안을 모색하며 신용등급 방어를 위한 세 번째 도전을 준비하고 있습니다. 촉박한 일정 속에서 금융당국의 요구를 충족하고 신용평가 일정 안에 유상증자를 완료하는 것이 관건입니다.

궁금해하실 만한 점들

Q.한화솔루션의 현재 신용등급은 무엇인가요?

A.한화솔루션의 현재 신용등급은 AA-(부정적)입니다.

 

Q.유상증자 계획이 차질을 빚으면 어떤 문제가 발생하나요?

A.신용등급이 하락할 경우, 2028년 상반기까지 최대 약 1조 8000억 원 규모의 차환 부담이 추가될 수 있습니다.

 

Q.한화솔루션이 매각을 고려 중인 자산은 무엇인가요?

A.한화임팩트와 한화호텔앤드리조트의 지분 매각을 고려 중인 것으로 알려졌습니다.