AI 시대의 새로운 바람: 삼성전자, 기회를 잡다
인공지능(AI) 기술의 발전과 함께 고대역폭메모리(HBM) 수요가 폭증하면서 삼성전자가 뜨거운 주목을 받고 있습니다. 특히, AMD와 오픈AI의 전략적 동맹은 삼성전자에 긍정적인 영향을 미치며, 주가 상승의 기폭제가 될 것으로 예상됩니다. 한지영 키움증권 연구원은 오픈AI와 AMD의 파트너십 체결 소식이 AI 산업 생태계에 새로운 활력을 불어넣을 것이라고 분석했습니다. 이는 삼성전자가 HBM 시장에서 더욱 돋보이는 위치를 차지할 수 있는 발판이 될 것입니다.
AMD, 오픈AI와 손잡다: AI 반도체 시장의 지각변동
오픈AI가 AMD의 차세대 AI 가속기 'MI450'을 도입하기로 결정하면서, AI 반도체 시장에 지각변동이 예고되고 있습니다. 오픈AI는 향후 AMD 지분 최대 10%를 전환할 수 있는 신주인수권까지 확보하며, 양사의 협력 관계를 더욱 공고히 했습니다. AMD는 이번 계약을 통해 향후 4년간 총 6GW 규모의 그래픽처리장치(GPU)를 오픈AI에 공급할 예정이며, 2026년 하반기부터 HBM4가 탑재된 MI450을 본격 출하할 계획입니다. 김동원 KB증권 연구원은 AMD가 오픈AI와의 계약을 통해 AI 데이터센터 GPU 시장 점유율을 2028년 15%까지 확대할 것으로 전망했습니다.
삼성전자, AMD 동맹의 최대 수혜주로 부상
삼성전자는 AMD와 오픈AI 동맹의 직접적인 수혜 기업으로 꼽히며, HBM 시장에서의 입지를 더욱 강화할 것으로 보입니다. 삼성전자는 이미 AMD의 MI350에 HBM3E 12단 제품을 전량 공급하며 긴밀한 협력 관계를 구축해왔습니다. 김 연구원은 AMD가 내년 하반기부터 오픈AI에 공급할 MI450에도 삼성전자의 HBM4가 상당 비중으로 공급될 것이라고 전망했습니다. 이러한 협력 관계를 통해 삼성전자의 AMD향 HBM 매출은 올해 대비 최소 5배 이상 증가할 것으로 예상됩니다.
HBM 시장의 성장과 삼성전자의 밸류에이션 회복
류영호 NH투자증권 연구원은 삼성전자가 주요 고객사 확보와 HBM 인증을 통해 밸류에이션을 회복하고 있다고 진단했습니다. 부진했던 HBM 출하량은 AMD를 포함한 다양한 고객사 확보로 2026년 디램(DRAM) 3사 중 가장 높은 성장률을 기록할 것으로 기대됩니다. 이는 삼성전자의 주가 상승에 긍정적인 영향을 미칠 것이며, HBM 시장에서의 경쟁력을 더욱 강화하는 계기가 될 것입니다.
삼성전자 주가, 추가 상승 여력 충분
증권가에서는 삼성전자의 주가 상승 여력이 충분하다고 평가하고 있습니다. 김 연구원은 연초 이후 삼성전자 주가 상승률이 경쟁사 대비 절반 수준에 불과하다는 점을 언급하며, AMD 주가와의 높은 상관관계를 고려할 때 향후 추가 상승 여력이 충분하다고 분석했습니다. NH투자증권은 삼성전자 목표주가를 11만 5000원으로 상향 조정하며, 긍정적인 전망을 내놓았습니다.
3분기 실적 전망: HBM과 DS 부문의 성장
삼성전자는 HBM 출하량 확대와 디바이스솔루션(DS) 부문 정상화에 힘입어 3분기 매출 84조 8000억원, 영업이익 10조 2000억원을 기록할 것으로 예상됩니다. 이는 전년 동기 대비 각각 7%, 11% 증가한 수준으로, 삼성전자의 지속적인 성장세를 보여주는 지표입니다. HBM 시장의 성장과 함께 삼성전자는 더욱 견조한 실적을 달성할 것으로 기대됩니다.
핵심만 콕!
AMD와 오픈AI의 협력은 삼성전자에 HBM 수요 증가라는 호재로 작용하며, 주가 상승의 강력한 동력으로 작용할 것입니다. 삼성전자는 HBM 시장에서의 경쟁력을 강화하고, 3분기 실적 개선을 통해 긍정적인 성장세를 이어갈 것으로 전망됩니다.
자주 묻는 질문
Q.삼성전자의 HBM 사업 전망은?
A.AMD, 오픈AI와의 협력을 통해 HBM 수요가 급증할 것으로 예상되며, 삼성전자는 HBM 시장에서 선두적인 위치를 더욱 공고히 할 것입니다. 3분기 실적 개선과 함께 주가 상승 여력도 충분합니다.
Q.AMD와 오픈AI의 협력이 삼성전자에 미치는 영향은?
A.삼성전자는 AMD에 HBM을 공급하며 매출 증가를 기대할 수 있습니다. 또한, AI 시장의 성장과 함께 HBM 수요가 증가하면서 삼성전자의 밸류에이션 회복에도 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.
Q.삼성전자 주가 전망은?
A.증권가에서는 삼성전자의 추가 상승 여력이 충분하다고 평가합니다. AMD 주가와의 상관관계를 고려할 때, 향후 긍정적인 주가 흐름을 기대할 수 있습니다. NH투자증권은 목표주가를 11만 5000원으로 제시했습니다.
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